一句话商业模式：以肿瘤专科为特色的民营医院集团，通过自建与并购扩张医院网络。
护城河评估：肿瘤专科资质与区域先发布局形成一定壁垒，可复制性仍待验证。
管理层并购整合经验丰富，扩张节奏偏激进，商誉压力需关注。
现金流稳定但负债与商誉较重，扩张期资本开支较高。
就诊量增长带动收入，利润率受新院爬坡与医保控费影响。
市盈率约33倍、市净率0.75倍，估值已明显回落至历史偏低区。
市净率低于1，股价接近52周底部，向下空间相对有限。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 76 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 60 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 66 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 64 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 81 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 68.9 | 普通 |