一句话商业模式：中国领先的运动鞋服零售平台，主要代理耐克、阿迪达斯等国际品牌。
护城河评估：与头部运动品牌的长期合作关系及全国门店网络构成渠道壁垒。
管理层现金分红意愿强，资本配置偏向股东回报。
PE约4.6倍、PB约0.68倍，总市值约66亿港元，股息率极高。
零售毛利率与周转效率较好，但依赖品牌与终端客流。
PE、PB均处历史低位，股息回报突出。
低估值与高分红提供较强安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 75.4 | 良好 |