一句话商业模式：中国领先的婴幼儿配方奶粉企业，以星飞帆等高端系列为核心。
护城河评估：品牌心智与全国渠道网络构成较强壁垒，份额领先。
管理层品牌运营能力较强，分红积极。
PE约11倍、PB约0.87倍，总市值约243亿港元，股息率约7.7%，财务稳健。
高毛利、现金流良好，盈利能力优秀。
PE偏低、股息率高，估值具吸引力。
低估值与稳定分红提供较好安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 70 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 75 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 78.8 | 良好 |