一句话商业模式：高性能钕铁硼永磁材料龙头，产品应用于新能源车、风电、变频空调等领域。
护城河评估：稀土永磁材料配方与客户认证壁垒高，与下游龙头深度绑定。
制造业管理团队，扩产节奏较快，分红稳定。
PE 约 26 倍、PB 约 2.4 倍，A+H 上市，股息率约 3.6%。
盈利受稀土价格与下游需求双重影响，毛利波动较大。
估值处于磁材行业中性偏上水平，反映新能源景气。
股价接近 52 周低位，估值已有所回落。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 84 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 68.3 | 普通 |