一句话商业模式：全球化家电龙头，覆盖冰洗、空调、厨电及智慧家庭解决方案。
护城河评估：全球化品牌矩阵、渠道与规模效应构筑较宽护城河，高端品牌溢价明显。
职业化管理团队，资本配置稳健，分红与回购积极。
PE 约 9 倍、PB 约 1.4 倍，股息率约 6.5%，现金流充裕。
毛利率稳健，海外与高端化支撑盈利质量。
低 PE 与高股息显示估值偏低，具全球龙头性价比。
估值与股息提供充分下行保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 86 | 优秀 |
| 护城河 | 20% | 82 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 82 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 78 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 80 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 85.1 | 良好 |