一句话商业模式：内存接口芯片设计，DDR5与互连产品领先
护城河评估：全球仅三家供应商之一，技术壁垒极高
创始人技术出身，研发投入坚决
无有息负债，现金充沛，资产负债表优秀
盈利随服务器周期波动，AI需求带动增长
市盈率127倍、市净率13倍，估值明显偏高
高估值下波动剧烈，安全边际不足
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 76 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 86 | 优秀 |
| 财务值 | 20% | 84 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 74 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 76 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 26 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 69.3 | 普通 |