珍酒李渡（06979）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：白酒（珍酒+李渡）。

护城河评估：酱酒品牌+江西酒。

二、管理层与资本配置

吴向东团队。

三、财务健康

盈利增长放缓。

行情参考（2026-08-16）：现价 8.230 港元，总市值 约278.8837 亿港元，PE(TTM) 46.78，PB 1.85。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

PE46.8（利润薄）。

五、估值与内在价值

PB1.85、股息0.85%，处52周32%中位。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 46.8 / PB 1.85 / 股息 0.8% → 估值分 44（偏贵）｜PE46.8 过高；PB1.85 中性；股息0.8% 低；处52周32%偏低

六、安全边际

估值合理。

七、风险信号

八、综合评分