一句话商业模式：海底捞海外门店运营主体，覆盖东南亚北美等火锅餐饮市场
护城河评估：火锅服务体验与品牌认知可复制，但海外规模优势有限
管理层门店运营经验丰富，关店与提效决策执行力较强
翻台率回升带动现金流改善，租金人力成本仍有压力
盈利受汇率与门店爬坡影响，利润率改善但稳定性不足
市盈率二十余倍，市净率约两倍，估值已包含复苏预期
品牌与现金流尚可，但估值缺少明显折价保护
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 64 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 78 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 66.6 | 普通 |