一句话商业模式：网络游戏发行与运营公司，以买量模式推广传奇类等IP游戏
护城河评估：买量投放与游戏运营经验较深，但产品与渠道壁垒偏弱
管理层擅长流量投放与IP运作，研发投入相对有限
轻资产经营，现金状况尚可，商誉与无形资产存在减值风险
净利率受买量成本影响大，盈利随爆款周期大幅波动
市盈率不足三倍且市净率约一倍，估值极低但反映不确定性
低估值提供一定缓冲，盈利可预测性差削弱其可靠性
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 64 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 48 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 58 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 56 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 56 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 94 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 63.2 | 普通 |