乐普医疗（300003）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：心血管器械+药品平台

护城河评估：心血管介入平台龙头，产品线全、渠道强

二、管理层与资本配置

管理层专业，分拆上市（乐普生物等），资本运作多

三、财务健康

盈利承压（集采），负债率适中

行情参考（2026-08-16）：现价 12.87 元，总市值 约237.25 亿元，PE(TTM) 28.57，PB 1.47。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约60%，净利率约15%

五、估值与内在价值

PE约29倍，PB 1.5倍，估值低

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 28.6 / PB 1.47 / 股息 — → 估值分 68（合理偏低）｜PE28.6 中性；PB1.47 很低

六、安全边际

低估值，集采出清后修复

七、风险信号

八、综合评分