一句话商业模式：生产心血管支架、瓣膜等器械及药品，靠医院销售与集采中标赚钱。
护城河评估：心血管器械品牌与渠道深厚，研发管线广，护城河中上。
民企管理层，持续研发与并购，资本配置中性偏积极。
PE约27倍、PB约1.3倍，总市值约211亿，PB处于历史低位。
集采压制支架价格，但创新器械放量支撑，盈利质量中等。
PB仅约1.3倍，估值处于低位，安全边际相对较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 69.8 | 普通 |