一句话商业模式：户外用品（品牌）
护城河评估：户外品牌知名，但行业竞争激烈
管理层变动多，转型芯片（收购）
盈利承压，费用高
行情参考（2026-08-16）：现价 12.00 元，总市值 约106.04 亿元，PE(TTM) 123.15，PB 4.92。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。
毛利率约45%，净利率低
PE约123倍，PB 4.9倍
估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 123.2 / PB 4.92 / 股息 — → 估值分 25（偏贵）｜PE123.2 过高；PB4.92 偏贵
估值偏高，安全边际差
| 维度 | 权重 | 得分(1-100) | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务可理解性 | 10% | 60 | 一般 |
| 经济护城河 | 20% | 50 | 较差 |
| 财务健康 | 20% | 48 | 较差 |
| 盈利能力 | 15% | 44 | 较差 |
| 管理层与资本配置 | 15% | 50 | 较差 |
| 估值与安全边际 | 20% | 25 | 较差 |
| 综合加权得分 | 100% | 44.7 | 多项不达标 |