一句话商业模式：全球最大眼科连锁医疗集团，靠遍布全国的医院网络提供诊疗服务赚钱。
护城河评估：连锁网络、品牌与医生资源形成强规模效应与品牌壁垒，可复制性强。
管理层长期专注眼科赛道，并购整合与激励体系成熟，分红友好。
PE约29倍、PB约3.4倍，市值730余亿；现金流强劲、负债可控。
医疗服务毛利率与净利率高，ROE长期优异，盈利质量突出。
PE较历史高点大幅回落，估值趋于合理，龙头溢价仍存。
优质赛道龙头且估值回归，安全边际优于历史多数时点。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 86 | 优秀 |
| 护城河 | 20% | 82 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 78 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 82 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 76 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 53 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 74.9 | 良好 |