安利股份（300218）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：合成革（生态功能性）

护城河评估：合成革龙头，客户（耐克等）

二、管理层与资本配置

管理层稳健，经营平稳

三、财务健康

盈利平稳，现金良好

行情参考（2026-08-16）：现价 12.72 元，总市值 约27.60 亿元，PE(TTM) 30.49，PB 1.82。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约25%，净利率约10%

五、估值与内在价值

PE约30倍，PB 1.8倍

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 30.5 / PB 1.82 / 股息 — → 估值分 59（合理）｜PE30.5 中性；PB1.82 中性；小市值波动风险

六、安全边际

估值中性，安全边际一般

七、风险信号

八、综合评分