一句话商业模式：电子陶瓷龙头，主营MLCC、陶瓷封装基座、光纤连接器等电子元件。
护城河评估：材料配方与工艺壁垒高，MLCC国产替代空间大，护城河宽阔持久。
经营稳健、技术导向、负债极低，资本配置克制且长期回报好。
PE约67倍、PB约9.9倍、总市值超2200亿，财务极其健康、现金充裕。
毛利率与ROE处于电子元件行业领先水平，盈利质量高。
高PB反映优质与成长预期，属伟大公司的合理溢价。
基本面优秀但估值不低，安全边际依赖长期成长兑现。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 70 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 80 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 80 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 78 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 22 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 65.9 | 普通 |