一句话商业模式：长视频（芒果TV）+电商
护城河评估：长视频盈利龙头，国有背景+内容自制
湖南广电背景，管理规范
盈利平稳，现金良好
行情参考（2026-08-16）：现价 15.57 元，总市值 约291.27 亿元，PE(TTM) 27.80，PB 1.26。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。
毛利率约35%，净利率约10%
PE约28倍，PB 1.3倍，估值低
估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 27.8 / PB 1.26 / 股息 — → 估值分 68（合理偏低）｜PE27.8 中性；PB1.26 很低
低估值，安全边际较好
| 维度 | 权重 | 得分(1-100) | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务可理解性 | 10% | 58 | 较差 |
| 经济护城河 | 20% | 62 | 一般 |
| 财务健康 | 20% | 62 | 一般 |
| 盈利能力 | 15% | 56 | 较差 |
| 管理层与资本配置 | 15% | 60 | 一般 |
| 估值与安全边际 | 20% | 68 | 一般 |
| 综合加权得分 | 100% | 61.6 | 部分达标，需观望 |