一句话商业模式：从事铝合金材料与汽车车轮，向整车与零部件厂商供货，形成材料加部件一体化。
护城河评估：车轮市占率领先、免热处理合金具备技术壁垒，一体化布局增强议价，护城河中上。
管理层专注铝加工主业，扩产与客户拓展稳健，资本配置效率尚可。
总市值约一百三十三亿，PE 约十二点六倍、PB 约一点五倍，估值处于低位。
盈利受铝价与汽车产销影响，ROE 中等，属于周期成长型制造业。
PE 与 PB 均处板块低位，估值有吸引力，具备均值回归空间。
估值便宜叠加行业地位，安全边际相对充分，下行保护较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 65 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 74 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 68.5 | 普通 |