三鑫医疗（300453）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：医疗器械（输液、血透）

护城河评估：输液器+血透，集采后

二、管理层与资本配置

管理层稳健，经营平稳

三、财务健康

盈利平稳，现金良好

行情参考（2026-08-16）：现价 10.08 元，总市值 约52.63 亿元，PE(TTM) 18.82，PB 3.70。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约35%，净利率约15%

五、估值与内在价值

PE约19倍，PB 3.7倍，估值低

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 18.8 / PB 3.70 / 股息 — → 估值分 57（合理）｜PE18.8 偏低；PB3.70 偏贵

六、安全边际

低估值，安全边际较好

七、风险信号

八、综合评分