友讯达（300514）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：智能电表（载波通信）

护城河评估：电表+载波，电网

二、管理层与资本配置

管理层稳健，经营平稳

三、财务健康

盈利平稳，现金良好

行情参考（2026-08-16）：现价 9.75 元，总市值 约19.50 亿元，PE(TTM) 67.42，PB 1.95。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约30%，净利率约12%

五、估值与内在价值

PE约67倍，PB 2倍

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 67.4 / PB 1.95 / 股息 — → 估值分 33（偏贵）｜PE67.4 过高；PB1.95 中性；小市值波动风险

六、安全边际

估值中性，安全边际一般

七、风险信号

八、综合评分