一句话商业模式：生产汽车EGR废气再循环系统与新能源电机铁芯，配套整车与动力总成客户。
护城河评估：EGR排放部件认证与电机铁芯工艺形成中等壁垒，但汽车零部件议价受制于整车厂。
管理层聚焦主业并顺势切入新能源，扩产较为积极，资本配置合理。
总市值约60亿元，PE约27倍、PB约3倍，负债与现金流总体可控。
毛利率中等，净利率随产品结构与产能利用率变化，盈利弹性较好。
PE约27倍在零部件同业中合理，PB约3倍略高，估值中性。
估值合理，具备一定保护，成长依赖新能源订单。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 74 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 45 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 58 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 54 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 51 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 54.1 | 偏弱 |