一句话商业模式：生产新能源汽车电驱动总成与电源总成，为整车厂提供动力系统配套。
护城河评估：电驱总成集成能力与整车配套认证形成中等壁垒，但降价压力与竞争持续加大。
管理层专注电驱动赛道，客户拓展积极，资本配置偏进取。
总市值约64亿元，PE约24倍、PB约2.05倍，资产结构较为正常。
毛利率受整车年降压制，净利率偏薄，利润随出货量放大而改善。
PE约24倍、PB约2.05倍在电驱同业中不算贵，估值相对合理。
估值合理偏低，若出货放量具备一定弹性。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 74 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 45 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 50 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 54 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 62 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 55.4 | 偏弱 |