一句话商业模式：以玻璃钢模具起家，为风电整机厂提供机舱罩、导流罩等复合材料部件，收入随风电装机节奏波动。
护城河评估：模具工艺与整机厂配套资质形成一定粘性，但产品同质化、议价权偏弱，护城河较窄。
家族式民企长期聚焦复合材料主业，扩张审慎，分红较为稳定，未见明显盲目多元化。
PE 20.88、PB 2.43、总市值 40.53 亿元，负债可控，但应收与存货占用偏重。
毛利率受风电招标降价挤压，净利率偏薄，盈利弹性主要取决于装机节奏。
PE 约 21 倍、PB 2.43 倍，估值处于制造业中性区间，未见明显折价。
估值不贵但缺乏折价，安全边际主要来自账面净资产支撑，弹性有限。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 52 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 66 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 65 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 62.7 | 普通 |