一句话商业模式：生产风电轴承（主轴轴承、偏航变桨轴承等），向风电整机厂供货。
护城河评估：风电主轴轴承国产替代龙头，技术与认证壁垒高，护城河较宽。
民营轴承企业管理层，技术攻坚能力强，扩张积极。
PE约15倍、PB约1.7倍，总市值约127亿，估值低、负债可控。
轴承毛利较优，但受风电装机与价格波动影响。
PE、PB均处较低水平，估值有吸引力。
低估值+国产替代逻辑，安全边际较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 70 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 66 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 68.3 | 普通 |