一句话商业模式：生产电镀金刚线，主要用于光伏硅片切割，属光伏耗材环节。
护城河评估：金刚线细分龙头，规模与成本优势明显，但受光伏周期拖累。
民营光伏耗材企业，管理层专注主业、成本管控较强。
PE约21倍、PB约1.5倍，总市值约100亿，PB处低位。
金刚线毛利受价格战压制，盈利下滑但仍有正利润。
PE、PB均较低，估值已反映光伏悲观预期。
低估值+龙头地位，周期底部安全边际尚可。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 65 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 61.5 | 普通 |