一句话商业模式：生产兽药（含兽用化药与原料药），服务养殖行业。
护城河评估：兽药行业分散、壁垒一般，规模与产品结构优势有限。
民营兽药企业管理层，治理尚可，受养殖周期影响。
PE约12倍、PB约1.9倍，总市值约42亿，估值较低。
兽药毛利率中等，盈利随养殖景气波动。
低PE显示估值较便宜，需辨周期位置。
低估值提供一定保护，但周期属性强。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 60 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 48 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 65 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 55.2 | 偏弱 |