一句话商业模式：为消费电子与制造业客户提供一体化供应链物流服务。
护城河评估：供应链物流有客户绑定与服务黏性，但壁垒中等，依赖大客户。
民营物流企业管理层，经营务实，绑定核心大客户。
PE约30倍、PB约1.4倍，总市值约46亿，PB低。
物流服务毛利中等，盈利稳定但受大客户订单影响。
PB较低、PE中等，估值相对合理。
轻资产+低PB，下行保护尚可。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 65 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 58 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 65 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 60.3 | 普通 |