怡合达（301029）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：自动化零部件（FA）

护城河评估：FA零部件平台龙头，SKU+客户

二、管理层与资本配置

创始团队，经营增长

三、财务健康

盈利平稳，现金良好

行情参考（2026-08-16）：现价 26.66 元，总市值 约169.50 亿元，PE(TTM) 32.64，PB 4.04。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约40%，净利率约15%

五、估值与内在价值

PE约33倍，PB 4倍

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 32.6 / PB 4.04 / 股息 — → 估值分 51（合理）｜PE32.6 中性；PB4.04 偏贵

六、安全边际

估值合理，安全边际一般

七、风险信号

八、综合评分