中集车辆（301039）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：半挂车（全球龙头）

护城河评估：半挂车全球第一，中集系+全球化

二、管理层与资本配置

央企背景，经营规范

三、财务健康

盈利平稳，现金充裕

行情参考（2026-08-16）：现价 7.79 元，总市值 约145.99 亿元，PE(TTM) 16.56，PB 1.04。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约20%，净利率约8%

五、估值与内在价值

PE约17倍，PB 1倍，估值低

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 16.6 / PB 1.04 / 股息 — → 估值分 74（合理偏低）｜PE16.6 偏低；PB1.04 很低

六、安全边际

低估值，安全边际较好

七、风险信号

八、综合评分