一句话商业模式：主营汽车天窗系统，为整车厂提供配套，产品附加值高于普通零部件。
护城河评估：天窗总成需与整车同步开发，认证周期长、切换成本高，客户黏性较好。
民营零部件企业管理层专注主业，分红较为稳定。
PE约17倍、PB约1.8，总市值约28亿元，估值处于偏低水平。
天窗产品毛利尚可，净利率良好，盈利随汽车产销变化。
PE约17倍与PB约1.8对汽车零部件企业明显偏低，估值具备吸引力。
估值低、盈利稳健，具备较好下行保护，安全边际较充分。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 66 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 65 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 65.6 | 普通 |