一句话商业模式：研发制造汽车天窗及电动尾门等汽车零部件，配套整车厂。
护城河评估：天窗细分领域国产替代受益者，车企认证与配套关系有粘性，但零部件议价权有限。
民企治理，分红尚可，资本配置稳健。
PE 约16.6倍、PB 约1.8倍，总市值约28亿，估值合理、财务较稳。
汽车零部件毛利中等，ROE 尚可，盈利随乘用车销量与新能源渗透。
约16倍 PE 在成长型零部件中偏低估，PB 1.8倍相对合理。
估值不高、贴配套成长，有一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 65 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 61.3 | 普通 |