鸥玛软件（301185）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：考试软件（机考）

护城河评估：考试软件，客户

二、管理层与资本配置

技术团队，经营平稳

三、财务健康

盈利平稳，现金良好

行情参考（2026-08-16）：现价 16.53 元，总市值 约25.36 亿元，PE(TTM) 48.49，PB 2.40。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约60%，净利率约25%

五、估值与内在价值

PE约48倍，PB 2.4倍

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 48.5 / PB 2.40 / 股息 — → 估值分 33（偏贵）｜PE48.5 过高；PB2.40 中性；小市值波动风险

六、安全边际

估值中性，安全边际一般

七、风险信号

八、综合评分