亨迪药业（301211）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：原料药（布洛芬）

护城河评估：原料药，成本

二、管理层与资本配置

管理层稳健，经营一般

三、财务健康

盈利微薄，费用高

行情参考（2026-08-16）：现价 12.18 元，总市值 约50.86 亿元，PE(TTM) 150.47，PB 2.25。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约30%，净利率低

五、估值与内在价值

PE约150倍，PB 2.3倍

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 150.5 / PB 2.25 / 股息 — → 估值分 36（偏贵）｜PE150.5 过高；PB2.25 中性

六、安全边际

估值偏高，安全边际差

七、风险信号

八、综合评分