一句话商业模式：生产一次性卫生用品用热熔胶，服务纸尿裤与卫生巾制造商。
护城河评估：细分赛道龙头，配方与客户认证形成黏性，具备一定成本优势。
管理层专注胶黏剂主业，产能扩张与海外拓展并进，分红较为积极。
市盈率近十六倍、市净率一点九倍，总市值三十亿元，估值处于低位。
毛利率稳定，净利率尚可，盈利随下游卫生用品产量增长。
市盈率与市净率均处低位，估值具备吸引力，安全垫较厚。
低估值加细分龙头地位，安全边际相对较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 74 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 65 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 60.3 | 普通 |