一句话商业模式：提供智慧环保与信息化系统，客户多为地方政府与环保集团。
护城河评估：环保信息化项目经验与资质形成弱粘性，护城河偏窄。
管理层聚焦环保数字化，需关注政府项目回款质量。
PE约20倍、PB约1.6倍，总市值约63亿元，应收账款占比高。
项目制收入毛利中等，盈利受验收节奏与政府预算影响。
20倍PE与1.6倍PB在环保信息化中偏合理，估值不贵。
估值合理提供部分缓冲，但回款风险削弱安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 64 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 50 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 58 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 59.4 | 普通 |