江波龙（301308）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：存储模组（eMMC、SSD）

护城河评估：存储模组龙头，品牌（Lexar）+客户

二、管理层与资本配置

技术团队，存储周期

三、财务健康

盈利波动，负债率适中

行情参考（2026-08-16）：现价 406.45 元，总市值 约1719.53 亿元，PE(TTM) 14.35，PB 7.73。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约20%，净利率约8%

五、估值与内在价值

PE约14倍，PB 7.7倍

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 14.3 / PB 7.73 / 股息 — → 估值分 52（合理）｜PE14.3 偏低；PB7.73 过高；中市值1720亿

六、安全边际

估值合理，周期波动

七、风险信号

八、综合评分