一句话商业模式：生产医疗包装纸与食品包装特种纸，向医疗器械与食品企业供货。
护城河评估：医疗透析纸等品类验证周期长、替代困难，形成中等粘性壁垒。
管理层专注细分纸种，扩产审慎，资本配置较为理性。
市净率约1.8倍、总市值二十五亿，负债可控，现金流较稳。
滚动市盈率约25倍，盈利稳定，净利率高于普通造纸。
市盈率与市净率均处合理区间，估值不贵。
估值温和叠加专用纸需求刚性，具备一定下行保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 59 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 62.5 | 普通 |