中国国贸（600007）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：北京国贸商圈写字楼+商业综合体运营收租，模式简单稳定

护城河评估：核心地段稀缺物业，出租率与租金定价能力强

二、管理层与资本配置

央企旗下，经营稳健，分红慷慨

三、财务健康

高出租率低负债，现金流充沛

行情参考（2026-08-16）：现价 18.44 元，总市值 约185.74 亿元，PE(TTM) 15.53，PB 2.07。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

租金收入稳定，毛利率高，盈利质量好

五、估值与内在价值

PE15.5，估值合理

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 15.5 / PB 2.07 / 股息 — → 估值分 68（合理偏低）｜PE15.5 偏低；PB2.07 中性

六、安全边际

物业重估支撑，下行空间有限

七、风险信号

八、综合评分