一句话商业模式：全国性股份制银行，零售与小微特色，靠息差赚钱
护城河评估：小微金融品牌与网点，但转型期竞争优势弱化
治理经历动荡后趋稳，分红尚可
不良率偏高，资本充足率达标
行情参考（2026-08-16）：现价 3.42 元，总市值 约1497.36 亿元，PE(TTM) 5.10，PB 0.26。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。
息差收窄、中收乏力，盈利承压
PE5.1/PB0.26，深度破净
估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 5.1 / PB 0.26 / 股息 — → 估值分 89（低估）｜PE≤8 极低估；PB0.26 破净；中市值1497亿
深度破净提供下行保护，但盈利修复慢
| 维度 | 权重 | 得分(1-100) | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务可理解性 | 10% | 78 | 良好 |
| 经济护城河 | 20% | 60 | 一般 |
| 财务健康 | 20% | 48 | 较差 |
| 盈利能力 | 15% | 45 | 较差 |
| 管理层与资本配置 | 15% | 55 | 较差 |
| 估值与安全边际 | 20% | 89 | 优秀 |
| 综合加权得分 | 100% | 62.2 | 部分达标，需观望 |