一句话商业模式：中国宝武旗下钢铁龙头，主营碳钢及高端板材。
护城河评估：规模、技术与宝武协同带来成本优势，高端汽车板领先，护城河中等偏上。
国资背景，治理规范，分红稳定，资本配置较理性。
PE_ttm 约12.7倍、PB 约0.63倍，总市值约1279亿，破净。
钢铁周期性强，盈利随钢价波动，ROE偏低。
估值偏低，周期底部具吸引力。
具备一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 76 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 65 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 60 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 57 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 79 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 66.2 | 普通 |