一句话商业模式：全球最大轻稀土供应商，涵盖稀土采选、冶炼分离与功能材料。
护城河评估：稀土资源禀赋与配额制度构筑强资源护城河。
央企包钢集团控股，资源整合能力强。
PE约37.5倍、PB约4.82倍，总市值约1266亿，规模领先。
盈利随稀土价格大幅波动，具备资源垄断下的高弹性。
估值已反映稀土景气预期，不算便宜。
资源稀缺提供长期价值，但价格周期带来波动。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 80 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 37 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 61.3 | 普通 |