一句话商业模式：以血液制品如白蛋白、静丙等的采浆、生产与销售为核心业务。
护城河评估：血制品牌照稀缺、浆站资源受严格管制，行业壁垒极高。
国药集团系央企控股，经营稳健，浆站扩张与产能投入持续。
总市值约241亿元，PB约2.02倍，PE_TTM约31.8倍，负债很低。
血制品毛利率高、需求刚性，净利率稳定，盈利质量优。
PE约31.8倍、PB约2.02倍，对稀缺资源型资产属合理区间。
牌照壁垒与稳健现金流提供保护，估值合理，安全边际中等。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 82 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 80 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 78 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 74 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 62 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 75.8 | 良好 |