一句话商业模式：轮胎制造企业，产品覆盖乘用与商用轮胎，尚未完成股权分置改革。
护城河评估：轮胎行业竞争充分、品牌溢价有限，护城河中偏。
未股改状态影响治理透明度与股东回报机制，资本配置受限。
PE-TTM 约20倍、PB 约3.8倍、总市值约41亿，盈利尚可但PB偏高。
毛利率中等，盈利较稳定但缺乏成长性。
PB明显偏高，估值偏贵。
安全边际不足，高PB限制下行保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 65 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 60 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 48 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 54 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 57.1 | 普通 |