一句话商业模式：包装材料龙头，主营PET瓶及瓶坯、软包装，并参股饮料业务。
护城河评估：包装规模与客户绑定（饮料巨头）构成一定成本与转换壁垒，护城中上。
民企治理规范，分红较稳定，资本配置聚焦主业与参股收益。
PE-TTM 约9倍、PB 约1.5倍、总市值约100亿，估值低、现金流稳。
包装毛利率中等，盈利稳定，参股收益贡献利润。
PE处低位，估值具吸引力，属典型低估值稳健标的。
安全边际较厚，低PE与稳定现金流提供下行保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 68 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 65 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 80 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 65.7 | 普通 |