一句话商业模式：主营酒店运营与加盟，旗下有如家等品牌，兼有景区与餐饮。
护城河评估：连锁酒店品牌与会员体系形成中等护城河。
首旅集团背景，管理规范，扩张与回购较稳健。
PE约14倍、PB约1.02倍、总市值约122亿元，财务稳健。
酒店入住率与RevPAR波动，盈利弹性较大。
PE与PB均处历史低位，估值便宜。
低估值叠加品牌资产，安全边际较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 62 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 74 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 67.3 | 普通 |