一句话商业模式：主营稀土开采、冶炼分离及深加工，广东稀土龙头。
护城河评估：稀土资源与冶炼配额构成较强护城河。
国资背景，经营受配额与价格政策影响大。
PE约52倍、PB约6.2倍、总市值约239亿元，估值高。
稀土价格弹性大，盈利波动剧烈。
高PE高PB，估值偏贵。
估值已反映高景气预期，安全边际弱。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 66 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 18 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 51.1 | 偏弱 |