一句话商业模式：主营原料药与制剂，覆盖抗肿瘤、抗感染等领域。
护城河评估：原料药与制剂一体化有一定壁垒，但受集采影响。
国资背景，历史投资较重，近年聚焦主业。
PE约16倍、PB约1.57倍、总市值约141亿元。
盈利改善，净利率中等。
PE处医药行业偏低，估值具吸引力。
低估值提供一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 58 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 59.9 | 普通 |