赣粤高速（600269）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：江西高速公路运营

护城河评估：区域路产垄断

二、管理层与资本配置

国企治理，分红稳定

三、财务健康

低负债高现金流

行情参考（2026-08-16）：现价 3.76 元，总市值 约87.81 亿元，PE(TTM) 12.14，PB 0.46。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

通行费稳定

五、估值与内在价值

PE12.1，PB0.46破净

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 12.1 / PB 0.46 / 股息 — → 估值分 77（低估）｜PE12.1 偏低；PB0.46 破净

六、安全边际

破净+高股息

七、风险信号

八、综合评分