恒丰纸业（600356）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：黑龙江卷烟纸龙头

护城河评估：卷烟纸细分垄断

二、管理层与资本配置

国企治理

三、财务健康

PE12.8，盈利稳定

行情参考（2026-08-16）：现价 8.81 元，总市值 约29.03 亿元，PE(TTM) 12.81，PB 0.96。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

卷烟纸稳定

五、估值与内在价值

PB0.96，估值低

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 12.8 / PB 0.96 / 股息 — → 估值分 74（合理偏低）｜PE12.8 偏低；PB0.96 破净；小市值波动风险

六、安全边际

低估值+垄断细分

七、风险信号

八、综合评分