一句话商业模式：国内最大铜生产商之一，覆盖铜矿采选、冶炼与铜加工全产业链。
护城河评估：资源储量与冶炼规模构成成本与一体化壁垒，护城河较宽。
江西国资控股、治理规范，分红随盈利改善逐步提升。
PE约13倍、PB约1.7倍，总市值逾1500亿，现金流与资源储备扎实。
铜价与冶炼加工费主导盈利，ROE随行业周期波动。
PE处于铜行业中低水平，估值对铜价周期反映较充分。
资源禀赋与合理估值提供较好的安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 76 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 70 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 70 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 70 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 72.4 | 良好 |