一句话商业模式：以广西高速公路通行费为主业，兼营地产与贸易，收入基础为路产收费。
护城河评估：路产具备区域垄断与收费专营权，现金流稳定，但受收费期限约束。
地方国企控股，经营稳健，扩张审慎，分红水平中规中矩。
市盈率约十二倍、市净率低于一倍，总市值六十余亿，资产结构较为扎实。
通行费现金流稳定、毛利率较高，成长性有限，盈利随车流与政策波动。
市盈率偏低且市净率低于净资产，估值具备一定吸引力。
较充足，低估值与稳定现金流为下行提供缓冲。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 62 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 83 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 69.3 | 普通 |