一句话商业模式：图书出版发行与新媒体，教材教辅具区域专营。
护城河评估：出版牌照与教材专营形成较稳固护城河。
国企管理层，分红较好，资本配置稳健。
PE_TTM约38倍、PB约0.59倍，总市值约105亿，深度破净。
盈利能力稳定但增速平缓。
破净加低PB，估值具吸引力。
低PB提供较好安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 65 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 63.1 | 普通 |