一句话商业模式：IDM模式半导体，覆盖功率器件、模拟与MEMS。
护城河评估：IDM一体化与功率器件积累形成一定壁垒。
管理层专注半导体，资本开支大。
PE约75倍、PB约3.9倍，总市值约484亿元。
盈利随半导体周期波动，当前利润率偏薄。
PE高企，估值偏贵。
高估值叠加周期波动，安全边际不足。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 68 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 62 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 52 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 50 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 25 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 50.4 | 偏弱 |